Wall Street لا يتأثر بمؤتمر Nvidia الكبير

بقلم: فريق تحرير العلامة التقنية التصنيف: الشركات الناشئة ٢٢ مارس ٢٠٢٦

عندما صعد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، إلى المسرح في خطاب "GTC" السنوي يوم الإثنين، بدأت أسهم الشركة التي تقدر قيمتها بـ4 تريليون دولار في الانخفاض. بدا أن المستثمرين في وول ستريت لم يتأثروا بكلمة هوانغ الحماسية التي استمرت ساعتين ونصف، وبدلاً من ذلك وضعوا وزنًا أكبر على مستقبل الذكاء الاصطناعي غير المؤكد ومخاوف من حدوث فقاعة. تلك التوترات التي يشعر بها مستثمرو وول ستريت تختلف تمامًا عن الأجواء المليئة بالثقة في وادي السيليكون.

خلال حديثه، ناقش هوانغ أحدث الابتكارات في الشركة، بدءًا من تقنيات الرسوم البيانية لألعاب الفيديو، والبنية التحتية المحدثة، إلى صفقات السيارات الذاتية القيادة ورقاقة جديدة تم تصميمها بالتعاون مع Groq لتسريع استدلال الذكاء الاصطناعي في نظام "فيرا روبيان". كما ألقى بعض الأرقام المثيرة حول أعمال Nvidia وما وراء ذلك، حيث اعتبر أن نظام الوكلاء الذكيين يمثل سوقًا بقيمة 35 تريليون دولار، وأن صناعة الذكاء الاصطناعي والروبوتات المادية تمثل سوقًا بقيمة 50 تريليون دولار.

أشار هوانغ أيضًا إلى أنه يتوقع رؤية طلبات شراء تصل إلى 1 تريليون دولار لرقائق "Blackwell" و"Vera Rubin" بحلول نهاية عام 2027. ومع ذلك، لم يكن من المفاجئ أن المستثمرين لم يشعروا بالحماسة.

عدم اليقين الكبير

قال دانييل نيومان، الرئيس التنفيذي لشركة Futurum: "إن الذكاء الاصطناعي جيد جدًا، وتحويلي للغاية، ويتطور بسرعة كبيرة لدرجة أننا لا نفهم فعلاً ما الذي يعنيه لكل الأشياء التي اعتدنا على فهمها كمفاهيم اجتماعية". مشيرًا إلى أن الأسواق تكره عدم اليقين.

تنبع بعض هذه المخاوف من المعلومات المضللة المنتشرة في السوق، حيث قال نيومان إن العناوين عن انخفاض اعتماد المؤسسات على الذكاء الاصطناعي لا تعكس الصورة الكاملة. "اعتماد الذكاء الاصطناعي في المؤسسات سيصل إلى نقطة تحول وينمو بسرعة كبيرة. أعتقد أن ذلك يحدث بالفعل. عندما تقول إنه لا يحدث، ما تقوله عادةً هو أن العائد على الاستثمار لا يزال غير واضح".

هذا الشعور يتجلى في أرقام Nvidia من الفصول السابقة. على الرغم من أن الشركات قد لا تسجل عائداتها من الذكاء الاصطناعي، إلا أنها تشتري تقنيات Nvidia بشكل متزايد. تستمر الشركة في تجاوز أهدافها وتقديراتها الربعية، حيث ارتفعت إيرادات Nvidia بنسبة 73% على أساس سنوي في الربع الأخير.

لا توجد علامات على أن هذا سيتغير قريبًا، حيث أكدت Nvidia مؤخرًا أن Amazon تخطط لشراء مليون وحدة GPU، إلى جانب بنية تحتية أخرى للذكاء الاصطناعي، بحلول نهاية عام 2027 لخدمات أمازون السحابية (AWS). هذا ينم عن ثقة متزايدة في منتجات Nvidia في السوق الحالية.